工业红油是未完税的柴油。

红油是个历史留下来的，香港回归前都跟英国的法律的柴油本无红白之分容，但英国法例工业用的柴油是免税的，汽车用的柴油要征重税。

为了区分政府便在工厂或工业上使用柴油中渗入红色染料，所有英属地区都执行此法，海关抽查时发现红油用在车辆上就会对使用者作出逃税的检控，轻者罚款数千元，重者收监充公车辆。

现时政府改法例，对汽车柴油已免征税了，变相来说柴油已分家为工业用和车用，对车辆严厉执行，使用不含硫柴油(炼油成本高入口价较贵不会造成酸雨)，船舶用/工厂锅炉用，工业红油(政府没要求用不含硫的)，因炼油要求低，入口价较平，工业上都是用这种柴油，非法红油即指未完税的柴油。