岳家军百战百胜、所向披靡，是《宋史》以及有关岳飞的相关作品所着力描述的。事实上，岳飞并非百战百胜，《金史》就多次记载了岳飞兵败的战例。仅以1140年左右的几个战例为例：

其一：金将王伯龙曾率军在今安徽采石矶一带，击败岳飞、刘立、路尚等兵，缴获大批粮草。

其二：岳飞以兵十万，号称白万，前去攻打被金军占领的东平。东平以公有的五千金军仓促应战。当时正值桑柘树生长茂盛之时，完颜昂命人在林间插了许多旗帜布下疑兵，自己则领精兵与岳家军对阵。岳飞不敢动，相持数日而退。

其三：金将仆散浑坦与岳家军对阵，浑坦曾以六十骑深入岳家军，俘获护送粮饷的七百余宋军。

其四：完颜宗弼（即金兀术）复取河南后，完颜宗秀与海陵赴军中任职。当时岳家军活动于亳州、宿州之间，完颜宗秀率步骑三千扼其要冲，与其他诸军逆击败之。

由于《金史》出自元朝人之手，所以，不可否认《金史》有夸大金军战绩的嫌疑，但是也不可能都是杜撰。

此外，中原所作的宋史中常见到岳家军 敌“数千数万”的记载，这也颇有水分。这其中除了伪造之外，还有一个偷换概念的问题，实际上，岳家军在大部分战斗中所歼灭的敌人，并不完全是女真“金兵”，还有金军扶立的“伪齐”政权的汉族“伪军”，以及被金兵抓来的汉族老百姓（被称作“签军”），还有一些是连“签军”的名义都没有的汉人，他们只是金军在交战时挡在前面消耗对方箭石的“炮灰”，蒙古人后来也经常使用这种手段。

史书中说，当时金兵中有人称岳飞为“岳爷爷”以示敬畏，恐怕也是一种误传。有人会说，西汉时期，匈奴人因敬畏李广也称其为“飞将军”，但这两种称呼从人格上讲根本不是一回事。从情理上来说，女真金人不可能去称呼异族敌人，而且曾是自己手下败将为“爷爷”。一种可能是，这些人是“金军”中的汉人部队。还有一种可能是，这只是宋人的误听。

岳飞的军队对于百姓也并非秋毫无犯。《中兴遗传》《三朝北盟汇编》等书都记载：岳飞部将韩顺夫攻讨曹成时“辄扎营解甲，以所掳妇人佐酒”，结果大意之下吃了败仗，岳飞大怒之下“尽诛其亲随兵”。